Proprietary trading

Традиционно, считается, что Proprietary trading появились много лет назад, когда брокерские компании, банки и другие финансовые институты нанимали трейдеров для торговли на финансовых рынках деньгами компании.

Сейчас это понятие распространяется на трейдеров, которые не получают заработную плату и вкладывают некую номинальную сумму своих собственных денег. Трейдер Proprietary trading компании (далее «проп») получает капитал фирмы для торговли (сумму до 20, а в индивидуальных случаях, и до 30 раз превышающих размер своего депозита), прямой доступ на биржу, торговую платформу, техническую поддержку и, возможно, обучение, дополнительный софт. По популярности проп-компании почти не уступают обычным retail-брокерам, о чем можно судить по активности на самом уважаемом форуме англоязычных трейдеров http://elitetrader.com/vb/forumdisplay.php?s=&forumid=15

Депозит

Большинство проп-компаний требуют депозит от своих трейдеров. Этот депозит поступает на счет трейдера в компании. Средства, которые находятся на счете трейдера, отделены от средств других трейдеров. Это означает, что депозит одного трейдера защищен от потерь другого. Однако, следуют иметь ввиду, что средства трейдера в пропе не застрахованы от потерь в случае банкротства компании. Риски проп-компаний разориться не велики, но все же лучше стараться не держать на своих торговых счетах инвестиционные средства, а выводить время от времени прибыль на свой банковский счет.

Размер депозита сильно колеблется в разных компаниях от 3 тыс. долларов до 10 тыс. долларов. Проп-компании требуют депозит для покрытия убытков трейдеров. Риск-менеджмент в разных компаниях также варьируется от либерального до очень жесткого.

Лицензия

Для того чтобы стать трейдером пропа не обязательно иметь лицензию 7-й серии, хотя некоторые фирмы требуют ее наличие.

Комиссионные

В большинстве компаний существует некая комиссионная шкала в зависимости от оборота. Чем больше у трейдера месячный оборот, тем меньше у него будет комиссия. Обычно компания устанавливает ставку исходя из предполагаемого трейдером месячного оборота. По истечению месяца в зависимости от проторгованного оборота, проп либо начисляет рибейт на счет трейдера, либо списывает недосчитанную комиссию. Обычно с этим в отношениях пропа и трейдера не возникает проблем.

На данный момент в США существует около 120 пропов и конкуренция среди этих компаниях очень велика. Сегодня уже рынок полностью устоявшийся, и вряд ли размеры комиссионных будут снижаться. Конкуренция становится все больше неценовой. Компании повышают качество услуг, вводят дополнительную техническую поддержку, осуществляют индивидульный риск-менеджмент, развивают софт и т.д.

Payout (выплата прибыли)

В разных компаниях размер выплат трейдеру варьируется от 20 до 100%.

Проп или брокер

Дополнительные ссылки

http://www.traderslog.com/proprietarytradingfirms.htm
http://en.wikipedia.org/wiki/Proprietary_trading
http://www.greencompany.com/PropTraders/Traders.shtml
http://financial-dictionary.thefreedictionary.com/Proprietary+Trading