NYSE Hybrid Market, Глава 10: Индикаторы котировок и Sale or Trade
Consolidated Tape Association (“CTA”– Ассоциация консолидированной ленты) приняла рекомендованные NYSE изменения в индикаторах, используемых при выводе информации по котировкам и проведенным сделкам на консолидированной ленте (Consolidated Tape). Новые, пересмотренные индикаторы описаны в таблице ниже. Тем не менее, разработчики программного обеспечения могут использовать свои собственные обозначения индикаторов котировок и условий торгов.
Индикаторы котировок
В целом, индикаторы котировок были изменены или добавлены для отражения ситуаций, когда рынок «медленный», т.е. недоступные в данный момент времени для немедленной работы в автоматическом режиме и, следовательно, могут быть выполнены по худшей цене (traded-through) согласно Reg NMS.
Разнообразные рыночные условия могут привести к «медленному» рынку, включая остановку торгов, возникновение пересечения котировок на продажу и на покупку, гэпы, а также срабатывание LRP.
В то время как Hybrid Market создан для того, чтобы свести случаи «медленного» рынка к минимуму, индикаторы предупреждают участников, что значимое ценовое событие может происходить на бирже в данный момент.
Индикаторы Sale or Trade
В общем, индикаторы Sale or Trade были пересмотрены для установления исходной причины, ведущей к совершению той или иной операции, например, сделок со sweep заявками, включающих CAP order, и сделок, осуществленных на другой бирже в соответствии с требованиями Reg NMS.
| Коды индикаторов по CTA1 | Краткое описание | Новый индикатор | Пересмотренный индикатор | Обозначение «медленного» рынка | Влияние на бид | Влияние на оффер | «Жесткая» котировка2 |
| E | - «Медленный» рынок в результате LRP или гэпа - Ранее этот индикатор использовался для обозначения Order Influx |
нет | да | да | да | нет | нет |
| F | - «Медленный» рынок в результате LRP или гэпа - Ранее этот индикатор означал «быстрый трейдинг» (Fast Trading) |
нет | да | да | нет | да | нет |
| U | - «Медленный» рынок в результате LRP или гэпа | да | нет | да | да | да | нет |
| W | - «Медленный» рынок в результате установки «медленного» списка (slow list), который содержит ценные бумаги с высокой ценой | да | нет | да | да | да | да |
| A | - «Медленный» рынок в результате рыночных условий, включая, но не ограничиваясь, возникновением пересечения котировок на продажу и на покупку - Ранее этот индикатор использовался для обозначения количества продавцов (Depth on Offer Side) |
нет | да | да | нет | да | да |
| B | - «Медленный» рынок в результате рыночных условий, включая, но не ограничиваясь, возникновением пересечения котировок на продажу и на покупку - Ранее этот индикатор использовался для обозначения количества покупателей (Depth on Bid Side) |
нет | да | да | да | нет | да |
| H | - «Медленный» рынок в результате рыночных условий, включая, но не ограничиваясь, возникновением пересечения котировок на продажу и на покупку - Ранее этот индикатор использовался для обозначения количества продавцов и покупателей (Depth on Bid and Offer Side) |
нет | да | да | да | да | да |
| I | - Обозначает сделку в результате действия sweep order, где CAP order применялись и были исполнены за пределами лучшего бида/оффера; и появляются при повторных сделках. - Ранее этот индикатор использовался для обозначения Basket Index on Close |
нет | да | ||||
| F | - Обозначает сделку с использованием Intermarket Sweep Order3, когда лучшая цена была на другом рынке - Ранее этот индикатор использовался для обозначения Burst Basket Execution |
нет | да |
- Разработчики программного обеспечения могут использовать коды индикаторов по своему усмотрению.
- «Устойчивые» котировки означают, что показанные биды и оффера доступны на заявленных условиях, полностью.
- Лимитированная заявка, которая была предназначена для исполнения исключительно на указанном рынке, даже если другие рыночные центры предлагают лучшие котировки. Посылая ISO Order, отправитель выполняет обязательство лучшей цены Reg NMS, одновременно направляя заявки на торговые площадки с лучшими ценами.
